Bewertung: Sind Aktien Überteuert?

Myth Busters Teil III

Wir untersuchten kürzlich die Leistung von „sicheren“ Blue-Chip – Dividendenaktien und „stabil“ Dienstprogramme während der 2007-2009 Bärenmarkt; die Ergebnisse für einige gewesen sein mag überraschend. Da Kurs-Gewinn – Verhältnis (PEs) oft günstige Einstiegspunkte zu identifizieren , werden verwendet , oder „überbewertet“ Ebenen für Aktien / Indizes, der nächste logische Frage ist:

Sind PE-Verhältnisse eine gute Investition Timing-Tool?

Wir wollen, dass alle Kapital zu schützen und wachsen

Wenn wir konkret werden, das grundlegende Ziel aller Anleger Zentren , um dieses grundlegende Prämisse, wir alle wollen , um Geld zu verdienen , und wir alle wollen nicht , Geld zu verlieren . Nach multpl.com , der S & P 500 PE – Verhältnis betrug 19,69 am 1. Juli 2014 auf der Grundlage der neuesten berichtete Ergebnis und die jüngsten Marktpreis. Gearbeitet hat seit 20 Jahren an der Wall Street, ertönt ein PE – Verhältnis von 19,69 reich, aber heißt das Aktien zu teuer sind und es ist Zeit heraus zu bekommen?

Fehlende Vier der größte Jahre in den Börsengeschichte

Um diese Frage zu beantworten, werden wir auf historische Tatsachen machen. Für unsere hypothetische historische Beispiel nehmen wir wie folgt vor:

  1. Es ist zum 1. Dezember 1995 unser Investor ist 55 Jahre alt und hat sich auf $ 500.000 Cash-Warte gesessen für den Markt zurückziehen einen günstigeren Kaufzone zu erreichen.
  2. Unser Investor, der nur eine große Kundgebung in den ersten elf Monaten des Jahres 1995 verpasst haben, sagt schließlich „Ich werde investiert haben“.
  3. Der S & P 500 PE-Verhältnis am 1. Dezember 1995 18.10. Unser Investor entscheidet, dass er so schnell die Investition abdrücken wird als das PE-Verhältnis unter 18. Hinweis Dips: Die gleiche Begründung im Jahr 2014 verwendet werden könnten.
  4. Leider wurde seine Kaufzone zu erreichen für Aktien wartet ein noch frustrierend. Wie in der nachstehenden Tabelle hervorgeht, sank der S & P 500 monatlichen PE nie unter 18 zwischen dem 1. Dezember, 1995 und 1. April 2000.

Aktien bleiben kann jahrelang Überbewertete

Wenn wir gebeten, unsere hypothetische Anleger Ende 1995:

Was sind die Vorteile der S & P 500 PE-Verhältnis nicht unter 18 in den nächsten 52 Monate nicht tauchen zurück?

Da die meisten bewertungsorientierten Anleger glauben, würde jeder überbewerteten Markt ist überfällig für einen Pullback, unsere Vermutung ist unser 1995 Investor mit geantwortet haben:

Die Chancen sind fast Null, dass PEs tauchen unter 18 in den nächsten 52 Monate nicht zurück.

Verlorene Gelegenheit Mit PEs Als Zeitwerkzeug

Investitionsrisiken umfassen Opportunitätskosten. Wir alle werden eine begrenzte Anzahl von Bullenmärkten und Anlageblasen in unserem Leben erleben. Wie viel Geld haben unsere preisbewussten Anleger verlassen auf dem Tisch? Wenn wir zu Veranschaulichungszwecken übernehmen, die wir in den S & P 500 ETF (SPY) auf 1995.12.01 investiert würden wir $ 43,80 pro Aktie bezahlt haben (auf bereinigter Basis). SPY wert war $ 117,98 im Frühjahr 2000, als die Summe der Markt Meinung, die, was die Vermögenspreise ist setzt schließlich entschieden „Aktien zu teuer sind“. Es ist die Wahrnehmung des Marktes von Bewertungen, die, das nicht von einem Experten oder einzelnen Anlegers von Bedeutung ist. In Dollar ausgedrückt, eine Investition von 500.000 $ im S & P 500 ETF würde 1.346.804 auf $ gewachsen, was bedeutet, die hypothetische Opportunitätskosten der nicht teilnehmenden $ 846.803 war.

Sind die Bewertungen Sinnlos?

Absolut positiv nicht. Die Bewertungen, in die langfristige, sind sehr sinnvoll. Der gesunde Menschenverstand sagt uns, dass alle Dinge gleich sind, sind wir besser dran, den Kauf, wenn PEs niedriger sind und nicht höher.

Die Bewertungen sind schlechte Investition Timing-Werkzeuge

Der Sinn dieser Übung ist es zu zeigen, dass während einer Hausse, PEs sind schlechte Timing-Tools mit Ein- und Ausfahrten zu helfen. Es ist unmöglich, bei der $ 846.803 Opportunitätskosten zwischen Ende 1995 und Q1 2000 und kommen zu jeder anderen rationale Schlussfolgerung zu suchen. Der ganze Zweck eines Zeit Werkzeug ist es, „bleiben in“, wenn das Geld gemacht werden kann und „get out“ in den frühen Phasen eines „Geld ist verloren“ Zeit. Alle Timing-Tool, das Sie aus einer der größten Stierläufe in Aktienmarkt Geschichte hält, ist ein schlechtes Timing-Tool. Alle Timing-Tool, das für mehr als vier Jahren falsch ist, ist ein schlechtes Timing-Tool. Alle Timing-Tool, das hilft Ihnen die Möglichkeit, mehr als verdoppeln Ihr Geld fehlt, ist ein schlechtes Timing-Tool.

Nun, 1995-2000 war eine Ausnahme, nicht wahr?

Nein, Anlageblasen, die hohe Bewertungen verfügen, die für die Jahre dauern kann sind häufiger als viele glauben. Die folgende Liste zeigt zahlreiche irrationale Anlageblasen in der Geschichte stattgefunden haben.

  • Tulip Manie (1634-1638)
  • Die Mississippi-Blase (1719-1720)
  • Die South Sea Bubble (1720)
  • Roaring Twenties Hausse (1924-1929)
  • Japanische Blase (1984-1989)
  • Dot-Com-Blase (1996-2000)
  • Housing & Hypothekenblase (2005-2007)

Aber alle, Blase wurden von Büsten Gefolgt

Ja, und der ganze Zweck eines „Timing-Tool“ ist, damit Sie einen guten Teil der Blase Gewinne zu erfassen und zu helfen, einen guten Teil des „zurückgeben“ zu vermeiden, nachdem die Blase Pops. Denken Sie daran, wir haben PEs wir nicht sagen, waren nutzlos, sagte nur nicht, dass sie eine gute Investition Timing-Tools machen. Der beste Weg, diese Analyse zu summieren ist wie folgt:

Wie würden Sie sich fühlen, wenn Sie 1995 gesagt wurde, dass PEs gute Investition Timing-Tools sind, und dann verpasste anschließend die Möglichkeit, mehr als Ihr Geld in knapp über vier Jahre verdoppeln? Es ist nicht aus dem Bereich der Möglichkeit, dass ein wertbewusste Anleger in vier Jahren zurück jetzt aussehen könnte und fühlen die gleiche Weise. Dies ist keine Vorhersage, sondern eine Aussage über Möglichkeiten und Wahrscheinlichkeiten.

Ist es etwas, das helfen kann?

Zwar gibt es keine einzige Indikator, gleitender Durchschnitt oder Verhältnis, das als der heilige Gral der Investition Timing dienen kann, gibt es zahlreiche Möglichkeiten, um unsere Chancen zu bleiben investiert zu verbessern, wenn die Chancen günstig sind und das Anlagerisiko zu reduzieren, wenn das Risiko-Ertrags-Profil auf dem Markt beginnt sich zu verschlechtern. Bevor Sie die folgenden Beispiele der Überprüfung ist es wichtig zu betonen, werden sie verwendet, Konzepte zu veranschaulichen, dienen nicht als vollständige Markt-Timing-System:

 

  • 1987 – Did It Come Out Of Nowhere?
  • 2008 – Gab es etwas , Investoren Geschehen könnte
  • 2010 – Haben alle Warnungen vor der Flash Absturz kommen?

 

2014: Was das Evidence jetzt sagen?

Die dies Börse Videos Woche deckt das Risikomanagement-Konzepte im Rahmen des 2014-Markt. Genauer gesagt, beantwortet sie die Frage, wie besorgt wir über die jüngsten Schwäche am Aktienmarkt sein sollte?

Nachdem Sie spielen klicken Sie auf , verwenden Sie die Schaltfläche in der unteren rechten Ecke des Video – Players in zu sehen Vollbild – Modus . Hit Esc Vollbildmodus zu verlassen. 

Sind gleitende Durchschnitte die magische Kugel zu investieren? Nein, aber sie können hilfreich sein , wenn in einem disziplinierten, regelbasierte System verwendet. Da Moving Averages Werkzeug kein perfektes Timing sind, ist es ratsam , zusätzliche Eingänge in Ihrem System hinzufügen Indikator Redundanz oder Zeitrahmen Diversifizierung zu sorgen. Beispielsweise kann diese Tabelle liefert ein Beispiel für mehrere Eingänge auf mehreren Zeitrahmen verwendet wird . Die Konzepte werden näher erläutert in:

 

  • Sie brauchen einen Plan für die nächste Inevitable Bear Market
  • Stocks Bubbles: Können Anleger Profit Während Risikoüberwachung?

 

Der Markt bestimmt, was ist ein fairer Preis zu zahlen

Wenn wir wertbewusste Anleger im Jahr 1995 befragt, 1996, 1997 und 1998 ist es fair zu sagen , dass sie zurück Kommentare haben würde , die „überbewertet“, „Art und Weise überbewertet“ enthalten und „überfällig für eine Korrektur“ und „dies kann ‚t dauern „. Wurden diese Kommentare richtig und aufschlussreich zu sein , schließlich bewiesen? Ja, die Kommentare sah klug , nachdem die Blase im Jahr 2000. Allerdings tauchte, diese Kommentare, auf persönliche Meinung von Marktbewertung basiert, nicht so gut Timing Werkzeuge dienten, noch haben sie Investoren mit einem starken Bullenmarkt / Geldverdienen bleiben helfen Gelegenheit. Investieren geht es darum, und Kapital zu schützen, anstatt ein gutes Gefühl oder auf der Suche smart. Für die Aufzeichnung hat der Aktienmarkt mit dem Begriff „überbewertet“ im Jahr 1995. Der Markt den Wert unseres Portfolios bestimmt, sondern als persönliche Meinung nicht zustimmen, die ein äußerst wichtiges Konzept, das im Detail in skizziert wurde Sie werden nie schauen Die Märkte auf die gleiche Weise wieder .

Ansatz Sinn zu machen To You

Die Schönheit der Märkte ist, gibt es unzählige Möglichkeiten, um das Risikomanagement Katze Haut. Unser Ansatz ist eine von vielen. Anleger sollten sich ein Risikomanagement-System finden, die ihnen „das macht Sinn für mich“ sagen können. Die Bewertungen sind zweifellos ein wichtiger Teil der Investition, aber das bedeutet nicht, sie als gut dienen „, wenn zu kaufen“ und das Werkzeug während eines etablierten Hausse „, wenn zu verkaufen“. Wir sind in einem etablierten Hausse jetzt, was bedeutet, PEs, bezogen auf die harten Beweise oben, sind nicht besonders nützlich für die Timing-Investitionsentscheidungen.

Investieren ist schwierig – Fed ermöglicht eine einfache

Unser Ziel dabei ist , dass während der Hausse zu zeigen, und vor allem Blasen können Bewertungen jenseits unserer kühnsten Träume gespannt sein. Mit der Fed frisch gedrucktem Geld in das Finanzsystem (QE) in den letzten Jahren Pumpen, ist es nicht schwer , ein paar Jahre blasenähnliche Renditen zu visualisieren. Wenn unser System die zwei adressieren kann wichtige Fragen , dann können wir unsere Chancen auf Erfolg in blasenförmigen Stierläufe und Wohlstand zu zerstören Bärenmärkte zu verbessern. Das Risikomanagement ist über die Quoten. Quoten sprechen zu Unsicherheiten. Wir leben in einer unsicheren Welt. Es gibt Möglichkeiten , zu verringern, nicht beseitigen, Investitionen Unsicherheit und Risiken.

Aktuelle Markt

Wie oben in der 2014 Video erwähnt, wird der heutige Markt hält noch relativ gut auf. Wir werden nächste Woche mit einem flexiblen und offenen Geist eingeben. Denn jetzt eine Mischung aus Aktien (SPY) und führenden Sektoren (QQQ) bleibt vorsichtig.

Fed Statement setzen Market Tone

Die Märkte frühen Dienstag nach einem Bericht über Immobilienverkäufe voran überschritten Prognosen. Auf der Ertrags vorne, AT & T (T) und 3M (MMM) kam über Konsens. Mit einem wichtigen Fed Statement und einen dauerhaften Gütern Bericht am Mittwoch kommen, werden wir unsere Marktmodelle, Unterstützung überwachen, und mittelt eng bewegen.

Nach dem jüngsten Anstieg der spanischen und italienischen Anleiherenditen ist es möglich, den Markt zu viel von Mittwoch Fed-Erklärung erwartet. Von einem bullish Perspektive, jede Andeutung von zusätzlichen Fed Wertpapierkäufe in der zentralen Aussage der Bank könnte einen müden Markt eine bullische Injektion geben.

Der Auflagetisch ist unter einer der Wege, wie wir den Markt der Abwärtsrisiko verfolgen sollte die Fed enttäuschen. Die Pegel von zwei DeMark Indikatoren, Setup-Trend (TDST) und Antrieb (PROP) gezeigt werden. Alle Dinge gleich sind, würden wir es vorziehen die ETFs in der Tabelle zu sehen, über die beide die möglichen Formen der Unterstützung bleiben. Red-Boxen zeigen ETFs, die ab Dienstagmorgen unter die angegebenen Werte waren. Grüne Ebenen zeigen ETFs, die ab Dienstagmorgen über dem gegebenen Niveau. Im Durchschnitt blieben die ETFs 0,16% über TDST Unterstützung und 0,95% über dem PROP-Unterstützung.

In der obigen Tabelle verdeutlicht ein rückläufiges Bruch der PROP „Unterstützung“ Ebenen durch zunehmende Dynamik nach unten verfolgt werden konnte. ETFs, die über den PROP Niveau bleiben wird dazu neigen, eine bullische Tendenz aus einem Impuls Perspektive zu halten. DeMark Indikatoren sind proprietäre Tools angeboten von Marktstudien, LLC.

Wenn wir Märkte studieren, neigen wir dazu, sie als bullish, neutral oder bearish zu klassifizieren. Eine „Aufwärtskorrektur“ ist eine, die relativ zahm bleibt oder relativ kurzer Dauer. Wie in der nachstehenden Tabelle dargestellt, 34. 80-20 Montag geschlossen war der Median CCM 80-20 Korrektur Index (80-20) Lesung am Ende einer „Kurskorrektur“ bei 37. Keiner unserer Modelle von bullish bewegt noch neutrales Gebiet, das etwas Geduld bedeutet geblieben, um ab Montag ist in der Nähe.

Sollten sich die Werte in der Tabelle oben beginnen neutrales Gebiet zu durchbrechen, würde es die Chancen einer deutlicheren Pullback erhöhen. Der CCM Asset Allocation Modell verfügt derzeit über eine 67% Risikoexposition, die die Möglichkeit weiterer Nachteil respektiert, während alle drei großen Indizes über ihre 200-Tage gleitenden Durchschnitt (in rot unten) bleiben anzuerkennen.

Nicht zu viele schlechte Dinge passieren kann, wenn die Steigung der S & P 500 50-Tage gleitenden Durchschnitt positiv bleibt (dargestellt in blau oben). Wenn die 50-Tage in einer negativen Art und Weise nicht übergeben, wird es einen anderen „vorsichtig sein“ Nachricht an Investoren senden.

Infos über Binäre Optionen und Aktien

Over-the-counter (OTC) Aktien leicht online gekauft werden können. Es ist notwendig, zu erkennen, dass OTC-Aktien kleinerer Unternehmen vertreten, die weniger oft von Maklern gefolgt. So Informationen über das Unternehmen möglicherweise schwieriger zu erzielen sein. OTC-Aktien sind dünner gehandelt, so vorsichtig sein, wenn Kauf und Verkauf dieser Bestände.
Forschung möglich Binäre Optionen Online-Konten (siehe Ressourcen). Betrachten Sie Ihre Bedürfnisse. Werden Sie den Zugriff auf unabhängige Forschung benötigen? Sie benötigen Personal für individuelle Hilfe zu konsultieren? Alle Makler wird Beste Binäre Optionen Broker auf jedem Börse handeln, und Ihr Konto wird mit der SIPC (Securities Investor Protection Corporation) 100.000 $ versichert werden. Wenn Sie ein aktiver Trader sind, aufmerksam Binäre Optionen auf die Maklergebühren.

Seien Sie sicher, dass der Broker Sie wählen die Fähigkeit Penny Stocks zu handeln hat, Angebote für sehr kleine (Bulletin Board) Aktien und NASDAQ-Aktien. Öffnen Sie zwei Konten bei Internet Ausfälle machen es schwer, einen bestimmten Broker zu erreichen. Darüber hinaus werden Sie mehr Zugriff auf unabhängige Forschung haben.

Handel OTC-Aktien mit Vorsicht anyoption zu genießen. Verwenden Sie keine großen Aufträge vergeben, da diese Bestände dünn gehandelt werden, mit geringer Marktkapitalisierung Aktien. Die Preise werden mit wenig Handelsvolumen steigen. Beachten Sie die Verbreitung oder die Differenz zwischen dem Bid-and-Briefkurs. Nur Händler können Jetzt anyoption im Test zwischen dem Bid-and-Briefkurs handeln, so dass Sie Aktien kaufen müssen, wenn sie oder nehmen Sie den angebotenen Preis verkauft wird. Seien Sie geduldig anyoption und Ihre Lager im Laufe der Zeit ansammeln.

Verwenden Sie die Lager Forschung online über Ihren Broker und durch bezahlte Abonnements für Internet-Dienste. Geben Sie für Lager in gesunden Branchen mit hohen Cash-Flow und eine Mischung von Produkten geeignet die Aussichten des Unternehmens. Wenn Sie unsicher sind, wie zu diversifizieren, können Sie Indizes von OTC-Aktien für den Russell 3000, der Russell 2000 oder der NASDAQ kaufen. Diversifizieren Aktienkäufe von verschiedenen Branchen und kaufen Sie nicht mehr als zwei Aktien in einem Industrie.

Bestellen Sie online und mentale 24option Stopps verwenden. Stops repräsentieren Money-Management-Kontrollen, wobei die Anleger an den Handel vor anerkennt, wie viel Geld sie bereit ist, zu verlieren, bevor die Aktie verkauft wird. Der Online-Händler ermöglicht es Ihnen, die automatische Bewegungen einzugeben. Aber wenn man diese Jetzt 24option im Test Lager Anschläge eingeben, wird es von allen Broker-Dealer bekannt sein und die Aktie mit einem Risiko im nachbörslichen Handel verlassen. Wenn eine Aktie unter Ihrer mentalen Stopp fällt, verkaufen die Aktie am nächsten Morgen. Verwenden sell stoppt, wenn ein Lager 24option Ihre Gewinnziele erreicht hat.

Handel OTC-Aktien für eine langfristige Perspektive. Die große Spanne zwischen Geld–and-Briefkurs zuzüglich der Makler Steuern und Handelskosten machen Tag der Handel mit OTC eine teure Angelegenheit Aktien. Day-Trading ist besser links zu großer Marktkapitalisierung Aktien an der New Yorker Börse.

Zunächst müssen Sie warten auf einen Sitz zur Verfügung zu werden. Es gibt eine begrenzte Anzahl von Plätzen an den Börsen. Um einen Platz zu erhalten, muss man sich wegen des Todes, der Insolvenz oder Entscheidung durch ein bestehendes Mitglied zu verkaufen verfügbar sind.

Als nächstes müssen Sie die erforderlichen Stimmen von anderen Mitgliedern der Austausch erhalten. Diese Stimmen sind erforderlich, ein Mitglied des Austausches zu werden. Es gibt eine strenge Überprüfung durch Menschen erforderlich, die einen Sitz an einer Börse kaufen möchten. Sobald sie diese Bewertung bestanden haben, müssen sie durch einen Kodex für Ethik und Compliance einzuhalten. Sitzbesitzer werden kontinuierlich von der Börse selbst-und von staatlichen Aufsichtsbehörden überwacht. Die Regler sind FINRA, die eine Selbstregulierungsorganisation ist, und die Securities and Exchange Commission, die eine föderale Watchdog-Agentur für die Wertpapierbranche ist.

Börsen Sitze müssen gekauft werden. Der Preis für einen Sitz an der New York Stock Exchange kann so wenig wie $ 4000 und so viel wie $ 4.000.000. Der Preis der Sitze wird durch Angebot und Nachfrage und der Preis tendenziell mit dem Zustand der Wirtschaft zu schwanken. Wenn die Wirtschaft boomt, werden Sitze für mehr verkaufen. Wenn die Wirtschaft langsam ist, wird sie für weniger verkaufen.